美国当前对于防范金融风险的态度，的确值得借鉴。两周前，硅谷银行、签名银行出事，美国财政部长耶伦宣布对的所有存款兜底，当时她还信誓旦旦地说，尽管我现在对这两家银行兜底了，但是这不意味着政府会对所有的银行存款兜底。

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然而才过了几天，耶伦的态度就出现重大变化，她再次表示：如果监管机构认为银行系统存在挤兑风险，联邦政府可能介入保护更多银行的储户。而总统拜登则公开讲话安抚市场，请民众相信美国的银行是安全的，你们需要存款的时候，它们就在那里！

为了贯彻落实总统的指示，美国财政部和有关部门正在紧急研究，试图通过行政命令的方式，把联邦存款保险公司的保险覆盖范围，扩大到所有存款，而且会想办法绕开国会审批。

如果美国政府最终对所有银行的所有存款兜底，这就意味着他们做出了违背市场原则的决定，做出了放弃历史传统的改变，而是回到了我们2015年之前的政府刚性兑付的风险处置道路上。因为按照美国的传统和法律，对于银行风险的处置，是采取存款保险制度应对的。

存款保险制度简单地说，就是要求银行为储户的存款购买保险。一旦遇到金融风险，某家银行出现破产的时候，该银行可以使用全体银行上交的存款保险金，来帮助破产银行的储户拿回部分存款，避免出现整体社会动荡。

这个制度是在1929年经济大危机之后，为了系统性的拯救银行体系，国会在1933年通过《格拉斯-斯蒂格尔法案》，成立了全国性的联邦存款保险公司，首个完善的、覆盖全国的存款保险制度，在美国率先建立并开始运行。

存款保险制度赔付的核心要点是，并非是对储户的存款全额赔付，而是设立存款最高赔付额。最高赔付额的意思是说：无论你在一家银行有多少存款，当银行出了风险以后，存款保险能为储户存款赔付的金额是有上限的。超过上限的部分存款，需要在完成清算之后，按照偿付顺序、比例归还储户，说白了超过上限部分，很有可能就拿不回来了。美国目前最高赔付额是25万美元，中国目前最高赔付额是50万人民币。

设存款立赔付上限的目的，既能够化解局部风险，安抚绝大多数平民储户，也能够保障存款保险基金的安全运作，避免一家银行出了问题，耗尽全国的保险资金。但是这一次美国政府宣布，存款保险覆盖所有存款，显而易见底层的态度就是，将会由美国政府替代存款保险公司，给市场提供担保和增信，为可能的金融风波提供无限流动性支持，其实质就是政府兜底，刚性兑付。

而政府兜底，在相当长的时间里，是我们对金融监管的政策思路。我们在2015年才建立了存款保险制度，之前如果银行出了问题，存款都是国家兜底，刚性兑付。从2015年之后，我们处置和化解银行风险的思路，是坚持和深化市场化原则，打破存款、银行理财的刚性兑付，同时各级政府作为相关处置风险的第一责任人，而不是ZY政府。

我们在打破全面兜底、刚性兑付的时候，发明了存款保险制度的美国，却要给老百姓搞刚性兑付了，这事有点让人莫名其妙，摸不头脑了。到底什么才是市场化原则！美国政府之所以这么做，也是鉴于当前特殊的经济和金融形势，他们害怕金融风险扩散，害怕华尔街的金融动荡引发资本外逃，所以必须给老百姓的全世界吃个定心丸。

其实美国人很聪明，只要发出政府兜底的承诺，就相当于给了最有力的信用背书，可以有效的遏止局部金融风险，反而不需要花太多的钱去应对金融动荡。因为大家都知道，美国政府可以无限印钞提供流动性，那么心里就踏实了，老百姓和世界各国的资本情绪稳定，也就不会发生严重集中的挤兑了，危机就随之化解了。

所以美国人，是空手套白狼的高手，更是善用空头支票的高手。不管如何，在当前应对可能的金融危机这件事情上，美国人的态度和思路，值得我们借鉴，在稳定预期和信心这件事上，该说的话，还得说啊！