夏日:龙头企业上调硅片价格,光伏产业链新一轮价格周期将至?

中新经纬   2023-08-31 23:52:31

中新经纬8月30日电 题:龙头企业上调硅片价格,光伏产业链新一轮价格周期将至?


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作者 夏日 安邦智库(ANBOUND)研究员

8月27日,隆基绿能公示其最新单晶硅片价格,P型M10 150μm厚度产品上调15.4%。而另一家光伏硅片龙头TCL中环最新报价显示,全品类硅片价格上调3%以上。

两大光伏企业上调硅片价格的重要原因就是原材料上涨。下半年以来,多晶硅价格已经连续6周上涨。8月30日,生意社多晶硅基准价为81666.67元/吨,与本月初(78333.33元/吨)相比,上涨了4.26%。

笔者认为,短期内基本肯定会有更多光伏企业上调价格。表面看是两大龙头光伏企业上调价格的示范作用,实际上还是源于硅片价格本身。首先,预计硅料价格还会有一定幅度上涨,尤其是n型料涨幅较大,直接推动硅片价格上涨。其次,过去停产的部分硅片企业需要补库存,短期增加硅片需求。最后,根本原因还在于当前国内光伏装机规模超过市场预期,而且进入传统的装机旺季,这在很大程度上带动硅片需求。

不过,这并不意味着整个光伏产业链将进入新一轮价格周期。预计光伏产业链价格进入短期上升后,将会出现一定幅度的回落。从行业整体看,目前硅料、硅片总体供给仍然过剩,难以短期内改变。而目前的库存依然较高,市场大规模补库存的情况几乎不会出现。此外,在“双碳”背景下,国家政策的大力支持将促进更多规划产能落地。比如下半年有多个多晶硅新增项目投产。最终,产能供应过剩格局可能难以出现根本性扭转。

近日,各大光伏企业陆续公布了上半年财报。截至8月29日,A股共有12家光伏组件板块上市公司发布2023年中报或业绩快报,其中11家公司实现归母净利润同比增长。此前光伏企业股价普遍出现大幅下跌,在业绩持续向好和硅片价格上涨的情况下,光伏企业股价是否将进入上涨通道?

笔者认为,在“双碳”背景下,基于政策的支持,国内光伏行业需求短期内仍将有一定的提升,但长期看显然难以持续,困局犹在。而从宏观角度看,硅片价格短期上涨对企业股价上涨影响有限。一是国内光伏产业本身内卷化。目前,国内光伏产业产能本身就已经总体过剩,而在国家政策的支持下,光伏产业链的各环节都在大规模扩产。二是光伏产品贸易出口不佳。在逆全球化背景下,一方面,境外国家尤其欧洲国家加大对中国出口产品的各种审查,大幅减少从中国进口光伏产品;另一方面,欧美国家采取各种政策,加大力度支持本土光伏企业,压缩中国光伏企业的国际市场。(中新经纬APP)

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责任编辑:宋亚芬

【编辑:郭晋嘉】

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